Стање инвестиционог пројекта

Стање инвестиционог пројекта у одређеном тренутку је капитализовани збир нето новчаних токова изведених од тог пројекта до тог тренутка, користећи ИРР пројекта као стопу капитализације.

Концепт равнотеже омогућиће нам да знамо да ли је инвестиција чиста или помешана.

Захваљујући равнотежи знамо да је у свим чистим улагањима ИРР доследан. Мислим, то има економског смисла. С друге стране, код мешовитих инвестиција израз ИРР није доследан. Односно, профитабилност зависи од цене капитала предузећа.

Тумачење биланса инвестиционог пројекта у тренутку т (Ст)

• Ст (р) <0: Пројекат је дужан инвеститору. До сада је остварена профитабилност нижа од очекиване. И даље се очекује да ће новац добити од инвестиције.
• Ст (р)> 0: Инвеститор је дужан пројекту, јер је до сада т створио већу профитабилност него што се очекивало на почетку.
• Ст (р) = 0: У то време је измирен рачун између пројекта и инвеститора. У једноставним улагањима то се увек догађа на крају пројекта.

Пример биланса инвестиционог пројекта

Да бисмо олакшали разумевање равнотеже, даћемо пример једноставне инвестиције.

Ако су новчани токови:

-1000/200/200/800

ИРР пројекта је 8%.

Биланс пројекта у 0. години је -1000.

Биланс пројекта у 1. години је -876,35. Ово је -1000 (1 + 0,08) +200.

Биланс пројекта у 2. години је -743,25. Ово је -876,35 (1 + 0,08) +200.

Биланс пројекта у 3. години је нула.

Ово је -743,25 (1 + 0,08) +800.

Сва стања на пројекту су негативна или нула, стога је улагање чисто.