Анализа осетљивости је техника која проучава утицај који варијације једне од независних променљивих које је чине имају на зависну променљиву финансијског модела.
Једноставно објашњено, оно што ми радимо је да посматрамо како повећање или смањење вредности фактора утиче на коначни резултат у финансијској анализи. На пример, ако користимо нето садашњу вредност (НПВ), могло би нас занимати шта би се десило са овом вредношћу ако би се повећала потребна почетна инвестиција у пројекат.
Како се врши анализа осетљивости?
Да би се извршила анализа осетљивости, фокусирана на финансијске аспекте, израчунавају се новчани токови и НПВ инвестиције. Тада варирамо један од фактора, попут продаје, трошкова или било чега другог, и видимо шта ће се догодити са новом НПВ. Тада једноставно морате израчунати варијацију у процентима од једне до друге. Формула би могла бити ова коју ћемо вам показати у наставку:
Прво, постављају се опције на основу могућих будућих сценарија. Они се анализирају са подацима које знамо и онима који ће се променити. Једном када смо јасни за сваког од њих, можемо их упоређивати и доносити одлуке о томе да ли смо заинтересовани за модификовање ових фактора. То су обично повезане са производњом, трошковима или продајом.
Предности и мане
- Главне предности су што се лако примењује и разуме. Суочени смо са процентуалним варијацијама које омогућавају једноставно разумевање различитих ситуација које се јављају.
- Недостаци су, пре свега, у томе што проучава промене појединих променљивих истовремено. С друге стране, он не користи расподеле вероватноће у НПВ или ИРР анализи, нешто што анализа сценарија користи. Ово у великој мери ограничава способност предвиђања ове технике.
Да видимо пример
Анализа се може извршити помоћу прорачунске табеле. Улагање у пример је нова машина. Новчани токови представљају две опције, НПВа и НПВн. Разлике између новчаних токова дају се варијацијама у продаји због два могућа сценарија, на пример, у зависности од рекламне кампање.
Видимо да је у првом случају НПВ 564,29 новчаних јединица (ЦУ), у другом је 648,61 ДЕ. Стога је осетљивост НПВ 14,94% и позитивна. С обзиром на ове промене у продаји, дошло би до пораста НПВ од скоро 15% … Стога се чини да ова кампања може бити ефикасна.
