Активно управљање или активно инвестирање је инвестициони процес кроз који менаџер инвестиционог фонда тражи и бира финансијску имовину на основу сопствених критеријума и анализа, с циљем постизања већих приноса од тржишних. Супротно је пасивном управљању.
За ову врсту управљања потребан је менаџер са великим аналитичким вештинама, високим тржишним знањем и искуством. Његов главни циљ је да буде у могућности да пронађе могућности улагања које могу генерисати већи принос од тржишта. Стога овај инвестициони процес захтева више посвећености и времена него пасивно управљање.
Менаџери активно управљаних фондова купују и продају имовину на основу својих тржишних очекивања, мењајући се када сматрају да је састав портфеља одговарајући. Увек с циљем максимализације профитабилности и / или минимизирања ризика. За разлику од пасивно управљаних фондова, у којима менаџери не мењају уделе у које улажу или своју тежину. Осим ако да, референтна тачка не промени свој састав.
Активни менаџери, иако не покушавају да реплицирају индекс као у пасивном управљању, користе га да мере свој учинак и покушавају да га надмаше. Користи се и за акције и за фиксни доходак.
Предности активног управљања
Ово су главне предности активног управљања:
Спремни да инвестирате на тржишта?
Један од највећих брокера на свету, еТоро, учинио је улагање на финансијским тржиштима доступнијим. Сада свако може инвестирати у акције или купити део акција са провизијом од 0%. Почните да инвестирате одмах са депозитом од само 200 долара. Запамтите да је важно тренирати за инвестирање, али наравно данас то може свако да уради.
Ваш капитал је у опасности. Могу се применити и друге накнаде. За више информација посетите стоцкс.еТоро.цом
Желим да инвестирам са Еторо-ом- Усклађивање интереса: Менаџери ће настојати да доследно постижу веће приносе од тржишта како би задовољили интересе својих инвеститора. Они могу минимизирати губитке у време пада берзе ако је управљање адекватно.
- Високо праћење: Менаџер има високу контролу улагања. Стога, ако се појави неочекивани догађај, реакциони капацитет и брзина су високи.
Мане активног управљања
Ово су главни недостаци активног управљања:
- Више провизије: Због велике потражње коју има менаџер, провизије за ову врсту инвестиционих средстава имају тенденцију да имају веће провизије од других врста пасивнијег управљања.
- Ризик од лоших резултата: Могуће је да менаџер не остварује веће приносе од тржишта. У овом случају платили бисмо веће провизије ни за шта.
Врсте активног управљања
Иако постоји много врста активног управљања, најпознатије и најчешће коришћене стратегије су:
- Анализа од врха према доле (од врха до дна): Критеријуми за избор имовине започињу макроекономском анализом. Односно, менаџер ће размотрити које земље или економије могу више да расту или генеришу боље приносе. Касније ће се покушати предвидети који сектори ових економија могу боље. Унутар ових сектора активни менаџери ће одабрати компаније за које мисле да ће донијети највише користи фонду. Ова врста анализе је она која се најчешће изводи у пракси.
- Анализа одоздо према горе (одоздо према горе): Управо је супротно од претходног случаја. Активни менаџери ће тражити оне компаније за које сматрају да ће највише расти на тржишту, без обзира на секторе или земље, као и у економском циклусу где се налазе, с обзиром на велики универзум компанија које постоје на тржишту, и да подложни су анализирању од стране менаџера, задатак се експоненцијално повећава у потешкоћама. Због тога се ова врста анализе у пракси користи мање од горе поменуте Топ-Довн.
Активно управљање у пракси
Када улажете у инвестициони фонд којим се активно управља, мора се имати на уму да добијени приноси не смеју бити већи од оних на тржишту. Стога је препоручљиво извршити историјску анализу пре него што се одлучите за одабир одређеног фонда. Другим речима, погледајте како је фонд пословао у прошлости и да ли је менаџер могао да надмаши тржиште. Иако нам ово не гарантује да ће менаџер и убудуће надмашивати тржиште.