Замка вредности, или замка вредности, настаје када је компанија која је наведена на листи подцењена, али је заправо правилно процењена или чак прецењена.
Концепт замке вредности је појам који се широко користи међу следбеницима школе вредносног улагања. Ове врсте инвеститора покушавају да купе компаније чија је цена знатно испод оне за коју израчунавају да би требало да вреди. По овој цени, по којој би требало да буде наведена, назива се циљна цена или суштинска вредност.
Инвеститори у школу вредносних инвестиција покушавају да купе „јефтине“ компаније (испод њихове суштинске вредности), које могу да генеришу високу добит (са потенцијалом за ревалоризацију) и уз прихватљив ризик (разумна сигурносна маржа).
Замка вредности је грешка направљена мислећи да након анализе предузећа она има суштинску вредност знатно изнад тржишне цене. Међутим, неки не тако уобичајени фактори нису узети у обзир. А ако би се овај фактор узео у обзир, циљна цена би пала довољно да инвестиција није била атрактивна.
Спремни да инвестирате на тржишта?
Један од највећих брокера на свету, еТоро, учинио је улагање на финансијским тржиштима доступнијим. Сада свако може инвестирати у акције или купити део акција са провизијом од 0%. Почните да инвестирате одмах са депозитом од само 200 долара. Запамтите да је важно тренирати за инвестирање, али наравно данас то може свако да уради.
Ваш капитал је у опасности. Могу се применити и друге накнаде. За више информација посетите стоцкс.еТоро.цом
Желим да инвестирам са Еторо-омЗамка вредности у инвестирању вредности
Инвеститори анализирају метрике као што су новчани токови, основна књиговодствена вредност или различити вишекратници процене. Ове метрике дају драгоцене информације о компанији и њеној цени. Ако њихова анализа укаже да је компанија „јефтина“, купују. Међутим, нумеричке формуле и финансијски показатељи само су мали део анализе.
Постоји још један део анализе који је несумњиво субјективно набијен. Извештаји, планови проширења или споразуми са другим компанијама су такође важни. И, иако је теоретски могуће нумерички их вредновати, није лако то учинити.
Ово је суштина ствари. Проводе се процене дивиденди, израчунавају се показатељи и новчани токови. Иако у анализи све указује да је „јефтино“, ако попустимо на факторе који се не узимају у обзир, компанија је заправо изнад њене суштинске вредности. Обично је то из разлога који се не могу видети голим оком.
На пример, замислите да постоји проблем између менаџера и да сваке године погоршавају резултате компаније. То се не може видети на годишњем рачуну предузећа. И ако нису доступне додатне информације, оне не могу бити познате. Знајући то, многи аналитичари би снизили своје циљне цене.
Узроци замке вредности
Сада знамо да је замка вредности замка у најширем смислу те речи. Чини се једно, а у стварности друго. Али, шта узрокује ову замку? Зашто се она не види голим оком? Могући узроци су:
- Интерни проблеми компаније: То је честа појава у замкама вредности. То се не одражава у финансијским подацима и није згодно да то изађе на видело. То су обично скривене информације.
- Превара са рачуном: Обично је ретка. Упркос томе, када се то догоди, компанија постане нула, а акционари изгубе сав новац.
- Компанија у сектору раста:Други могући узрок је заснован на компанијама које припадају секторима са високим растом. Компанија се може чинити јефтином у односу на компаније у свом сектору, које много расту и делују скупо. Реалност је, међутим, да ова компанија заостаје.
- Грешка аналитичара: То је најчешћи случај према пуристима у том питању. Према аналитичарима школе за инвестирање вредности, ако се компанија темељито испита, вероватноћа грешке је занемарљива.
Наравно, све је речено, ова последња тачка је бар упитна. Чак и најбољи инвеститори у историји тврде да су упали у замке вредности. Према њиховим речима, немогуће је не икада пасти у вредносну замку. Анализирају се хиљаде компанија и не можете увек бити у праву. Важно је, међутим, добро калибрисати ризик.