Стабло одлука о вредновању инвестиција је алат за евалуацију пројеката. Као почетна тачка састављају се све опције од којих инвеститор може да бира и евентуални сценарији са којима се суочавају.
Горе наведено ће се одразити на следећем графикону:
Једном када је дрво дизајнирано, следећи корак је израчунавање процењене добити у сваком сценарију. Дакле, утврђује се која алтернатива нуди највећи профит.
Стабло одлука може бити врло корисно, али само ако су вероватноћа појаве и очекивани повратак тачно познати под свим претпоставкама. У супротном, нећете бити сигурни који је најоптималнији пут.
Конкретно, стабло одлуке је визуелни алат. Међутим, потребни су математички прорачуни да би се дошло до резултата, као што ћемо видети у примеру касније.
Спремни да инвестирате на тржишта?
Један од највећих брокера на свету, еТоро, учинио је улагање на финансијским тржиштима доступнијим. Сада свако може инвестирати у акције или купити део акција са провизијом од 0%. Почните да инвестирате одмах са депозитом од само 200 долара. Запамтите да је важно тренирати за инвестирање, али наравно данас то може свако да уради.
Ваш капитал је у опасности. Могу се применити и друге накнаде. За више информација посетите стоцкс.еТоро.цом
Желим да инвестирам са Еторо-омЕлементи стабла одлуке у процени инвестиција
Елементи стабла одлука у процени инвестиција су:
- Одлучни чворови: Они представљају опције између којих инвеститор бира и не зависе од шансе или спољних фактора. На пример, компанија ће можда морати да бира између уговарања са добављачем А или добављачем Б.
- Насумични чворови: То су околности које зависе од спољних фактора, а не само од воље агента. Односно, њима се не може управљати. На пример, замислимо три будућа сценарија потражње за производом: оптимистични, умерени и песимистични. Затим се сваком додељује различита вероватноћа појаве, уз додавање наведених процената чији је збир увек један.
- Лукови или гране: То су стрелице које се графички спајају у чворове одлучивања и / или случајне чворове. Дакле, одлуке инвеститора могу бити повезане са њиховим могућим последицама.
Пример стабла одлучивања у процени инвестиција
Даље, погледајмо пример стабла одлуке. Претпоставимо да компанија може да бира у периоду 0 између изградње своје нове фабрике на северу или југу. За први случај трошак износи 100.000 америчких долара, док је у другом 105.000 америчких долара.
У следећем периоду, када фабрика буде спремна и компанија буде могла да започне продају, мора да бира између комерцијалне стратегије А или Б. Такође, у оба случаја може се суочити са великом, умереном или ниском потражњом.
Дакле, да бисмо проценили исплативост пројекта у сваком случају, претпостављамо еквивалентну годишњу стопу од 0,15. Дакле, израчунавамо нето садашњу вредност (НПВ) за све комбинације одлука и сценарија.
Укратко, биће представљено дванаест могућих ситуација као што видимо у следећој табели.
| Случај | Одлука почетни | Стратегија | Потражња | Вероватноћа | ФЦ * 1. година | ФЦ 2. година | ГО |
| 1 | Северна зона | ДО | високо | 0,35 | 90 | 150 | 91,68 |
| 2 | Северна зона | ДО | Умерено | 0,35 | 30 | 100 | 1,7 |
| 3 | Северна зона | ДО | Кратак | 0,3 | 10 | 50 | -53,5 |
| 4 | Северна зона | Б. | високо | 0,33 | 110 | 140 | 101,51 |
| 5 | Северна зона | Б. | Умерено | 0,33 | 40 | 90 | 2,84 |
| 6 | Северна зона | Б. | Кратак | 0,34 | 20 | 45 | -48,58 |
| 7 | Јужна зона | ДО | високо | 0,3 | 85 | 170 | 97,46 |
| 8 | Јужна зона | ДО | Умерено | 0,4 | 25 | 110 | 8,61 |
| 9 | Јужна зона | ДО | Кратак | 0,3 | 15 | 40 | -61,71 |
| 10 | Јужна зона | Б. | високо | 0,31 | 120 | 160 | 120,33 |
| 11 | Јужна зона | Б. | Умерено | 0,38 | 55 | 115 | 29,78 |
| 12 | Јужна зона | Б. | Кратак | 0,31 | 25 | 55 | -41,67 |
* ФЦ = Новчани ток
На пример, замислимо да инвеститор бира северну зону и стратегију А. Према томе, ако је потражња велика, НПВ за две године пројекта биће:
Стабло одлуке могло би се приказати на следећи начин:
Излаз из примера стабла одлука
Да бисмо добили резултат из претходног примера, проналазимо пондерисани просек три сценарија која произлазе из сваке могуће комбинације зона и стратегија. Ово, с обзиром на вероватноћу сваке ситуације.
На пример, ако појединац одабере јужну зону и стратегију А, очекивана вредност његове инвестиције биће:
Очекивана вредност = (0,3 * 97,46) + (0,4 * 8,61) + (0,3 * -61,71) = 14,17 хиљада америчких долара
Даље, следећи ову методологију, добијамо следеће резултате:
| Локација | Стратегија | Очекивана вредност |
| Северна зона | ДО | 16,64 |
| Северна зона | Б. | 17,92 |
| Јужна зона | ДО | 14,17 |
| Јужна зона | Б. | 35,7 |
Стога је инвеститору најисплативија алтернатива насељавање у јужној зони и спровођење стратегије Б.
