Уговор о разлици (ЦФД)

Уговор о разлици или ЦФД (уговор о разлици) је уговор у коме се размењује разлика између набавне цене и продајне цене средства. Као што је акција, али без потребе да се те акције поседују.

ЦФД се може купити или продати. Ако купите ЦФД уговор, купујете основну имовину (на пример, удео). Односно, кладите се да ће цена расти и зато ако акције порасту, победићете. Као што кажу на берзанском сленгу, дуго сте на том финансијском средству.

Супротно томе, ако продајете ЦФД уговор, продајете основну имовину. Продајом ЦФД-а „кладите се“ да ће цена основног новца пасти. Односно, ако акције падну, победиће. То се зове недостатак тог средства.

То значи да можемо победити када се финансијска имовина повећа, а када смањи. Односно, клађење горе и доле. Међутим, треба напоменути да улагање у ЦФД-ове носи ризике.

Спремни да инвестирате на тржишта?

Један од највећих брокера на свету, еТоро, учинио је улагање на финансијским тржиштима доступнијим. Сада свако може инвестирати у акције или купити део акција са провизијом од 0%. Почните да инвестирате одмах са депозитом од само 200 долара. Запамтите да је важно тренирати за инвестирање, али наравно данас то може свако да уради.

Ваш капитал је у опасности. Могу се применити и друге накнаде. За више информација посетите стоцкс.еТоро.цом

Желим да инвестирам са Еторо-ом

ЦФД-ови су ванберзански финансијски деривати

ЦФД-ови су ОТЦ (Овер Тхе Цоунтер) финансијски деривати. Другим речима, они нису наведени ни на једном организованом тржишту. Такође немају датум истека, што их чини атрактивнијим од финансијских фјучерса.

Попут финансијских фјучерса, ЦФД-ови свакодневно подмирују добит по завршетку. Да би се спречили ризици неплаћања, позиција ЦФД-а прилагођава се цени коју је тржиште затворило. Преношење, на тај начин, новца од особе која је изгубила до оне која је победила, а ова цена је полазна тачка следећег дана.

Ширење употребе ЦФД-а

До релативно недавно ова имовина једва да је била позната. Данас је то, међутим, један од најраспрострањенијих облика инвестирања у свету. Они су створени педесетих година прошлог века од стране хедге фондова, али до малог инвеститора нису стигли до пре неколико година.

Тренутно се процењује да је између 20% и 40% инвестиција на Лондонској берзи у ЦФД-ове. У Шпанији су почели да се пласирају 2007. године и већ заузимају велики део тржишта.

И зашто су ЦФД-ови постали толико популарни? Углавном зато што су врло једноставни и можете да се кладите горе-доле (видећемо касније). Такође имају финансијску полугу и високо су ликвидни. Да видимо шта су тачно ЦФД-ови.

Врсте ЦФД-ова

Међу главним типовима ЦФД-а налазимо следеће:

• ЦФД на акцију: Основна имовина је предметна акција. Цена ЦФД-а је потпуно иста као цена самих акција. Инвеститор ће морати да се суочи са провизијама за куповину и продају ЦФД-ова, као и за куповину и продају акција. На пример: Купите ЦФД-ове Телефоница СА.
• ЦФД на индекс: Основно средство је индекс акција. На пример, ЦФД на Ибек 35. Не постоји експлицитна провизија за куповину и продају, она је имплицитна у виљушци или намазу. ЦФД-ови на индексе врло су корисни за директно улагање у индекс и на тај начин имају диверзификован портфељ, без потребе за компликовањем израде сопственог портфеља.
• ЦФД на робе: Основна имовина је сировина. На пример, злато. У овом случају је такође веома корисно, јер су минимални износи за директно улагање у сировине обично врло високи.
• ЦФД-ови на валуте:Основно средство је валута заснована на другој валути, која је обично долар.

Права и обавезе инвеститора у ЦФД-ове

У ЦФД-има на акције, купац ЦФД-а задржава економска права на акције, као што је наплата нето дивиденде (у Шпанији, 81% дивиденде). С друге стране, продавац ЦФД-а, у случају расподеле дивиденде, има обавезу да исплати дивиденду. Стога, ако продајете ЦФД-ове, чак и ако цена акције падне на дан расподеле дивиденде, мораћете да платите дивиденду и то ће надокнадити добитак добијен падом цене акције.

ЦФД-ови немају политичка права на акције, попут права да присуствују скупштини акционара. У случају ЦФД-а на индексе, робе и валуте за ове концепте не постоје додатни трошкови или плаћања, брокер исправља цену основног средства директно, на тај начин што се ови фактори имплицитно дисконтирају.

Ове три врсте ЦФД-а носе трошкове финансирања за свакодневно држање отворене позиције (свап поени).

ЦФД опорезивање

Добијени добици немају повезано задржавање на рачуну. Опорезују се у општој пореској основи пореза на доходак грађана по најнижој стопи пореског обвезника. Свакодневна поравнања сматрају се капиталним добицима или губицима.

ЦФД-ови су одобрени у следећим земљама: Уједињено Краљевство, Хонг Конг, Холандија, Пољска, Португалија, Румунија, Немачка, Швајцарска, Италија, Сингапур, Јужна Африка, Аустралија, Канада, Нови Зеланд, Шведска, Норвешка, Француска, Ирска, Јапан и Шпанија, у осталим земљама је или забрањена (на пример Сједињене Државе) или нису почеле да се продају.

Предности и ризици ЦФД-а

ЦФД вам омогућава да остварите погодности са падовима и захваљујући овом ризику може се извршити хеџинг. Још једна предност која је ЦФД-ове учинила толико популарним је та што су производи са полугом, јер им није потребан сав капитал операције да би могао да инвестира на берзи. Довољно је уплатити проценат уговора као гаранције. Овај проценат је обично око 20%, али може бити и нижи. То је еквивалентно куповини или продаји на кредит основног предузећа.

Ово носи ризик када се инвестира у ЦФД-ове, полуга врши мултипликациони ефекат на добит и губитак, чинећи ЦФД-ове ризичнијим од основног на којем послују. Стога им је потребно снажно надгледање тржишта, јер губици могу премашити почетно положено обезбеђење.

Пример куповине ЦФД-а на акције

Да видимо разлику између дугог улагања у акције и ЦФД-а.

Акције

Купите 1.000 деоница ББВА по цени од 8 евра

1.000 деоница к 8 € = 8.000 €

Продајте три дана касније за 8,25 €.

1.000 деоница к 8,25 евра = 8 250 евра - добит = 250 евра

• Профитабилност ББВА = 3,125% (8,25 / 8 -1)
• Поврат новца = 3,125% (250/8000)

ЦФД

Купите 1.000 ББВА ЦФД-ова по цени од 8 евра: Да бисте то урадили, положите гаранцију од 20% = 1.600 евра (имајте на уму да са 1.600 евра улажете исто као и 8.000 евра у акције).

1. Истог дана, ББВА се затворио на 8,15 €. 150 € ((8,15 - 8) к 1000 деоница) приписује се вашем рачуну као дневно прилагођавање поравнања. Исто тако, гаранције ће се прерачунати, које ће бити повећане на 1630 € (8,15 к 1000 акција к 20%), а као залог морају се положити додатних 30 евра.
2. Други дан: ББВА се затвара на 8,05 €. тако да се са вашег рачуна наплаћује 100 € ((8,15 - 8,05) к 1.000 деоница). Гаранције које се смањују на 1.610 € (8,05 к 1.000 деоница к 20%) такође се прерачунавају, враћајући 20 € на ваш рачун.
3. Трећи дан: Продај за 8,25 € 1.000 ЦФД к 8,25 € = 8.250 € Потребне гаранције вам се враћају.

• Добит = 250 €
• Профитабилност ББВА = 3,125%
• Поврат новца = 15,5% (250/1613)

Имајте на уму да је финансијска полуга профитабилност наше инвестиције много већа. Да смо купили ЦФД-ове са 8.000 € као залог, наш профит би био 1.240 € (8000 к 15,5%). Из тог разлога је ризик код ЦФД-а много већи, јер ако се догоди супротно, односно удео падне са 8,25 € на 8 €, улагање у акције наш губитак би био 3,125%, али улагање у ЦФД-ове наш губитак износи 15,5% .