Банкрот Лехман Бротхерса догодио се 15. септембра 2008. у Сједињеним Државама.
Банкрот Лехман Бротхерса био је један од најупечатљивијих у глобалној финансијској кризи која је започела 2008. У ствари, многи аналитичари распад ове банке сматрају полазном тачком кризе.
Међутим, друге банке су већ пале током 2007. године, мада је тачно да је њихова величина била мања. Једна од најважнијих карактеристика овог банкрота била је да, за разлику од других случајева, као што су Нортхерн Роцк у Великој Британији или Беар Стеарнс у Сједињеним Државама, владе нису издвајале јавни новац за спасавање ентитета од пропасти.
Лехман Бротхерс: стогодишњи гигант
Лехман Бротхерс је основана 1850. године. Основала се као глобална компанија за финансијске услуге у Сједињеним Државама. Међутим, његова подручја стручности укључују инвестиционо банкарство, управљање финансијским средствима и улагања са фиксним приходима, комерцијално банкарство, управљање услугама и банкарске услуге уопште. Поседовала је бројне подружнице и зависне компаније, стварајући врло моћно холдинг друштво. Седиште јој је било у Њујорку, док је било других регионалних седишта у другим градовима, попут Токија и Лондона.
Корени
Поријекло Лехман Бротхерс вуче коријене из предузећа основаног 1844. године, иако његово дефинитивно име датира из 1850. године. Основали су га браћа која су емигрирала из Њемачке у Алабаму. Његов први успех био је прихватање сировог памука као средства плаћања од својих купаца. У то време се овим материјалом трговало више и са њим су ушли на тржиште третираног памука, што им је дало добру основу за пројектовање њиховог ширења.
Компанија је променила локацију и настанила се у Њујорку 1858. године, где се преселио посао трговине памуком. Компанија је успешно положила тест америчког грађанског рата. У ствари, успело је да постане један од главних играча у трговини памуком. 1894. године учествовао је у оснивању финансијско тржиште памука као робног тржишта у Њујорку.
Опклада за диверзификацију
Током целог 20. века, Лехман Бротхерс су се кладили на диверзификацију посла. Да би то учинила, учествовала је на другим тржиштима, попут дувана или радио телевизије. Током читавог овог века стицала је, спајала или повезивала различите компаније. Овом политиком успела је да превазиђе Велику депресију 1929. и учврсти свој раст након ове озбиљне кризе.
Седамдесетих година Лехман Бротхерс постали су четврта најмоћнија инвестициона банка у Сједињеним Државама. Овај успех постигнут је аквизицијом финансијске институције Абрахам & Цо и спајањем са Кухн, Лоеб & Цо. Осамдесетих година прошлог века Лехман Бротхерс удружили су се са Америцан Екпресс-ом, као резултат неких финансијских потешкоћа, две деценије.
Банкрот Лехман Бротхерса: мит о оснивању кризе 2008. године
Браћа Лехман успела су да превазиђу тешке историјске тренутке: грађански рат, велику депресију и разне скандале око финансијских активности. Међутим, није могао поднети ситуацију насталу током кризе 2008. године.
Кредитна криза субприме, започет 2007. године, сустигао Лехман Бротхерс. Као резултат тога, током наредне 2008. године, компанија је претрпела озбиљне губитке од хипотека заштићених хартијама од вредности. У ствари, као последица пријављених губитака, у првој половини 2008. његова тржишна вредност пала је за 73%.
Ситуација је била озбиљна до те мере да је у септембру председник Федералне резервне банке Њујорка сазвао састанак како би разговарао о ситуацији створеној у компанији Лехман Бротхерс. У њему је пренета могућност чишћења предузећа продајом имовине. Суочени са овом ситуацијом, Банк оф Америца и Барцлаис показали су интересовање за могућу опцију куповине. Међутим, операцију није било могуће завршити, па је компанија 15. септембра пред судом поднела захтев за банкрот.
Последице банкрота
Банкрот Лехман Бротхерса значио је промену у раду америчког банкарског система. Власти су препустиле банку самој себи, супротно ономе што је радила у другим временима, попут Фанние Мае и Фреддие Мац-а.У време банкрота Лехман Бротхерс је била четврта највећа инвестициона банка у Сједињеним Државама. Компанија је имала обавезу од 613 милијарди долара и имовину од 640 милијарди долара. Такође је имала 25.935 запослених широм света.
Лехман Бротхерс су имали велику групу повериоци, спремни да захтевају исплату дуга уговореног са њима. Јапанска банка Аозора Банк, са зајмом од 463 милиона долара, била је прва на листи. После овога, Мизухо банка, са 382 милиона долара. Лехман је другим ентитетима, као што су Цитигроуп и Нев Иорк Банк Меллон, дуговао 155 милијарди долара, као главним повериоцима власника обвезница.
Коначно, 6. марта 2012. године, Лехман Бротхерс званично је напустио ситуацију банкрота. То је значило почетак исплате 22.500 милиона долара повериоцима. Овај износ био је само мали део од 65.000 милиона долара договорених са повериоцима. Износ, потоњи, знатно испод примљених потраживања, који прелази 370.000 милиона долара.
2014. године осигурани повериоци већ су повратили 100% свог новца. Уместо тога, исте године, несигурни повериоци, укључујући запослене, банке или инвестиционе фирме, наставили су поступак да се опораве што је више могуће.
Банкрот Лехман Бротхерса, полазна тачка кризе?
Неки су банкрот Лехман Бротхерса сматрали полазном тачком кризе 2008. У том смислу је пад једне од великих инвестиционих банака узет као прекретница: крај бума и краха. Почетак криза.
Међутим, са историјске перспективе, аналитичари сматрају да је овај банкрот банкарског гиганта више био симптом него узрок. Проблеми су се појавили већ 2007. године, јер су многе мање банке претрпеле велике губитке или чак банкротирале. У ствари, БНБ Парибас банка је августа 2007. године одлучила да суспендује три своја фонда. Такође у 2007. години, разне централне банке одлучиле су да спроведу заједничке акције како би ублажиле већ похабљену ситуацију.
Укратко, Лехман Бротхерс је симбол, можда и најупечатљивији, времена када је необуздани оптимизам довео до прве велике финансијске кризе 21. века.
Препоручљиво је видети: последњи дани Лехман Бротхерс.