Фундаментална анализа је врста анализе залиха која покушава да утврди теоријску цену хартије од вредности проучавањем променљивих које утичу на њену вредност.
Пре свега, фундаментална анализа је врста анализе берзе. Другим речима, иако се може користити за вредновање хартија од вредности које се не котирају на берзи, углавном се користи за инвестирање на берзи.
Друго, фундаментална анализа покушава да утврди теоријску цену хартије од вредности. Шта ово значи? То значи да покушава израчунати колика би била цена хартије од вредности како би она била поштено вреднована. Уз то, он се не усуђује да каже треба ли цена расти или падати, већ утврђује да би дугорочно вредност требало да се приближи тој цени.
Треће и последње, али не мање важно, то чини проучавањем променљивих које утичу на његову вредност. Међу овим променљивим налазимо неке као што су финансијски извештаји, будући планови ширења, сектор коме компанија припада или економско окружење земље или земаља у којима послује.
Када је реч о фундаменталној анализи, такође се помиње вредновање улагања. Тачније, вредносно улагање је инвестициона стратегија заснована на фундаменталној анализи.
Спремни да инвестирате на тржишта?
Један од највећих брокера на свету, еТоро, учинио је улагање на финансијским тржиштима доступнијим. Сада свако може инвестирати у акције или купити део акција са провизијом од 0%. Почните да инвестирате одмах са депозитом од само 200 долара. Запамтите да је важно тренирати за инвестирање, али наравно данас то може свако да уради.
Ваш капитал је у опасности. Могу се применити и друге накнаде. За више информација посетите стоцкс.еТоро.цом
Желим да инвестирам са Еторо-омВрсте приступа фундаменталне анализе
Варијабле које утичу на вредност предузећа могу бити микроекономског или макроекономског типа. Микроекономске променљиве су оне које утичу искључиво на компанију. Међутим, макроекономске променљиве утичу на било коју врсту предузећа. Дакле, приликом оцењивања компаније постоје две врсте приступа:
- Топ-Довн метода: То је анализа од врха до дна, од општег до одређеног. Прво проучава макроекономске променљиве, а затим микроекономске. На пример:
- Проучавање светске економске ситуације
- Студија о најатрактивнијим земљама за инвестирање
- У оквиру сваке од ових земаља изабрани су сектори са највише потенцијала.
- Унутар сектора са највише потенцијала анализирају се најзанимљивији за инвестирање.
- Метода одоздо према горе: Овај приступ се креће од дна до врха, од посебног до општег. Прво се осврће на микроекономске променљиве, а касније на макроекономске. На пример:
- Бирају се компаније које имају потенцијал раста.
- Затим се врши анализа сектора или сектора у којима ове компаније послују.
- Проучава се економска ситуација земље или земаља у којима послују.
- На крају се анализира глобална економска ситуација.
Методе пословног вредновања
Без обзира на тип приступа који користи аналитичар, постоје различите методе вредновања предузећа. Методе пословног вредновања су квантитативне методе којима се израчунава „поштена“ цена предузећа.
Главне методе процене вредности предузећа су:
- Методе засноване на равнотежи: Вредност предузећа покушавају да израчунају проценом сопственог капитала. Може се разликовати неколико подтипова:
- Књиговодствена вредност
- Прилагођена књиговодствена вредност
- Реална нето имовина
- Ликвидациона вредност
- Значајна вредност
- Методе засноване на билансу успеха: Они вреднују компанију засновану на мултипликаторима на основу:
- Предности: ПЕР
- Продаја
- ЕБИТДА
- Остали вишеструки
- Методе засноване на доброј вољи: Компанију вреднују према нематеријалним елементима као што су заштитни знакови, патенти или квалитет портфеља клијената. Ове методе укључују:
- Цлассиц
- Синдикат стручњака
- Европски рачуновође
- Скраћена станарина
- Други
- Методе засноване на дисконтовању новчаног тока: Покушавају да утврде вредност предузећа на основу процене новчаних токова које ће створити у будућности. Главни су:
- Финансијски новчани ток
- Новчани ток по акцији
- Дивиденде
- Новчани ток капитала
Разлика између вредности и цене
Фундаментална анализа покушава да анализира вредност предузећа или хартије од вредности. Овој вредности се додељује број познат као теоретска цена или поштена цена. Један од најпознатијих цитата Варрена Буффет-а, једног од најбољих инвеститора у историји, наводи следеће о вредности и цени:
„Цена је оно што плаћате. Вредност је оно што добијате »
Варрен буффетт
Цена је износ новца по којем се роба размењује. У овом случају са берзе цена је цена акције. По тој цени се купци слажу са продавцима.
Међутим, та цена се можда неће подударати са стварношћу. Односно, цена може бити изнад суштинске вредности или теоретске цене. Ако је тако, рекли бисмо да је наслов прецењен. И, наравно, цена такође може бити нижа од теоретски процењене цене. Што би нам говорило да је наслов потцењен. Ако не постоји значајна разлика између теоретске цене и тржишне цене, аналитичар ће рећи да се хартија од вредности поштено вреднује.