Хипотеза о ефикасном тржишту је теорија коју је у почетку изнео Еугене Фама (1970). Утврђује да тренутна цена имовине на тржишту одражава све расположиве информације (историјске, јавне и приватне).
Ова теорија сматра да ће свака будућа вест или догађај који може утицати на цену средства проузроковати прилагођавање цене тако брзо да је немогуће остварити економску корист од тога. С обзиром на ово, сматра се губљењем времена и новца за покушај анализе залиха, јер на тржишту неће бити потцењене или прецењене имовине.
Хипотеза о ефикасном тржишту узима у обзир низ фактора и степена који утичу на ефикасност на тржишту.
Фактори који утичу на ефикасну тржишну хипотезу
Постоји неколико фактора који условљавају или мотивишу тржиште да има виши степен ефикасности:
- Број учесника: Што је већи број инвеститора на тржишту, то ће бити ефикасније. То такође подразумева да је већи обим трговине на тржишту већа ефикасност. Пример за то је девизно тржиште које се, с обзиром на велики обим трговине и велики број учесника који присуствују, сматра једним од најефикаснијих тржишта која постоје.
- Доступне информације: Што инвеститор има веће информације о тржишту, то је већа његова ефикасност. Имати више информација на располагању инвеститору, као и иста врста информација међу свим учесницима на тржишту, смањило би асиметрију информација и самим тим повећало ефикасност. Пример би био упоређивање доступних информација које постоје на тржишту. Америчко тржиште у поређењу са тржишта у развоју, где су информације ограниченије, а самим тим и ефикасност је много нижа.
- Трошкови трансакција и информација: Што су ови трошкови већи, то је нижа ефикасност тржишта. Односно, ако су толико велике да премашују користи трговања на тржишту, тржиште ће бити мање ефикасно. Главна последица овога је да ће инвеститори избећи учешће на тржишту и стога ће бити мања ефикасност.
Врсте тржишне ефикасности
На основу података прикупљених о ценама имовине издвајају се три врсте ефикасности:
Спремни да инвестирате на тржишта?
Један од највећих брокера на свету, еТоро, учинио је улагање на финансијским тржиштима доступнијим. Сада свако може инвестирати у акције или купити део акција са провизијом од 0%. Почните да инвестирате одмах са депозитом од само 200 долара. Запамтите да је важно тренирати за инвестирање, али наравно данас то може свако да уради.
Ваш капитал је у опасности. Могу се применити и друге накнаде. За више информација посетите стоцкс.еТоро.цом
Желим да инвестирам са Еторо-ом- Слаба ефикасност: Цене имовине одражавају све историјске информације. Према томе, историјске цене и њихов обим немају предвиђање у погледу будућег развоја. То подразумева да ниједан инвеститор неће моћи надмашити тржиште користећи техничку анализу, јер се заснива на историјским ценама и обиму. Стога то можете учинити само коришћењем јавних и приватних података.
- Полујака ефикасност: У овом случају, цене одражавају историјске и јавно доступне информације о имовини. Инвеститор је могао да оствари веће приносе од тржишта само коришћењем приватних или привилегованих информација. Основна анализа била би бескорисна, јер се храни јавним информацијама, које се већ одражавају у цени, па би се, услед било каквих нових вести, цена тако брзо прилагодила да би било немогуће искористити те информације .
- Снажна ефикасност: Цене имовине одражавају све постојеће информације (историјске, јавне и приватне). Ако би инвеститор имао приступ унутрашњим информацијама, цена би се брзо прилагодила и не би им омогућила да имају користи од тих информација.