У земљама попут Шпаније, са старијом структуром становништва, економисти разматрају како да финансирају јавни пензиони систем. Као допуна јавној пензији, многи се одлучују за приватну штедњу. То значи улагање у приватне пензијске планове. Међутим, приноси на ове финансијске производе нису баш значајни.
Од институција попут Шпанске банке, као и из финансијског сектора, грађанима се саветује да улажу у пензијске планове. Али ови апели су имали мало ефекта на штедише, које изгледа нису привучене приватним пензијским плановима.
Деловање пензијских планова је једноставно. Одређена количина новца се доприноси са одређеном периодичношћу тако да га менаџери улажу у наслове јавног дуга или акције. Циљ је да се доприносни износи повећају, али да би постојао истински добитак, повећање износа намењеног за пензијски план мора бити веће од инфлације.
Ниска профитабилност
Па, стварност профитабилности пензијских планова у Шпанији је суморна за инвеститоре. Доказ томе је да је просечна профитабилност пензијских планова у прошлој години износила -0,04%, док је инфлација била 1,2%. Ово представља губитак од 1,24% за штедише.
Али немојмо се фокусирати на временски период који је кратак као једногодишња профитабилност. Анализирајмо профитабилност за дужи временски хоризонт. Петогодишњи принос износи 3,33%, док ако узмемо у обзир десетогодишњи период, он је нешто већи од 2%. Штавише, да бисмо постигли приносе који прелазе 4% морамо узети у обзир период од 26 година.
Ниска профитабилност пензијских планова је чињеница у Шпанији. Један податак који појачава ову идеју је да само 5% пензијских планова премашује принос од 1%. И још горе, око 50% пензијских планова трпи губитке који прелазе 0,5%. Са овако ниским приносима, нормално је да се штедише осећају обесхрабрено када размишљају о улагању у пензијске планове.
Корисници пензијских планова
Сада нам се поставља следеће питање: Ко улаже у ову врсту финансијског производа? Очигледно, да бисте уштедели морате имати добар ниво прихода. Једноставно речено, они који највише зарађују обично су корисници приватних пензијских планова. У том смислу, 52% људи са годишњим приходом већим од 51.000 евра свој новац улаже у пензијске планове.
Сетимо се да је стопа штедње пала у Шпанији. Већ у нашем чланку „Да ли Шпанија има проблема са штедњом“ упозорили смо да, са просечном платом од 24.864 евра (подаци Пореске агенције), штедња није била лака мисија. И, уштеда у 2017. години пала је на праг из 1999. године, према подацима Националног института за статистику. То објашњава да међу онима чији је годишњи приход мањи од 18.000 евра, само 7% има пензијске планове.
Високе провизије и неповољно опорезивање
Још један хендикеп пензијских планова у Шпанији су високи трошкови које морају сносити. Високе провизије и високи порези су два фактора који демотивишу потрошача.
У Шпанији провизије износе 1,3%, што је врло висока цифра у поређењу са земљама попут Велике Британије, Немачке и Данске, где оне представљају само 0,2%. И да не говоримо о Холандији, у којој су провизије невероватних 0,1%. Стога високе провизије на крају воде до непрофитабилног и неефикасног система приватне штедње.
Високи трошкови управљања објашњавају се ниском конкуренцијом у сектору пензијског плана, због чега управљачки органи успостављају високе провизије.
Нити можемо занемарити опорезивање или опорезивање пензијских планова. Поново налазимо разлоге који обесхрабрују потрошача. Тачно је да постоји могућност одбитка највише 8.000 евра пореза на доходак грађана за доприносе извршене у пензијским плановима, али приликом откупа новца из пензијског плана опорезује се у процентима који се крећу између 19% и 45% . Супротно томе, инвестициони фондови уживају много повољнију пореску стопу која се креће од 19% до 23%.
Као закључак, низак принос самих пензијских планова, инфлација, високе провизије и неповољан порески третман, чине пензијске планове у Шпанији алтернативом штедњи са ниским приносом.
