Закон о бициклу је економски појам који се односи на интеракцију између тржишта робе и новца у отвореној економији. На Ецономи-Вики.цом већ смо написали чланак о овом закону у Аргентини. Међутим, с обзиром на интересовање које је изазвало, одлучили смо да то објаснимо на много општији начин.
Према овој премиси, интервенција централних банака да манипулише ценом валута заузврат би имала снажан колатерални утицај на реална тржишта, што би представљало индиректну регулацију цене робе. Супротно томе, успостављање прописа на домаћем тржишту такође може проузроковати дисторзије на тржиштима која на крају имају утицај на цену националне валуте, чак и ако је званично бесплатна.
Закон дугује своје име паралелизму између отворене економије и бицикла, чија би два точка била тржиште робе и тржиште новца. Разлог је тај што је за заустављање ових возила довољно ставити кочницу на један од точкова, а други ће бити заустављен чак и ако га ништа не спречава да се слободно окреће. На исти начин, увођење прописа на једном од тржишта пресудно ће условити рад другог.
Новина закона о бициклима
Главна новина коју пружа ова премиса је да, иако је класична економска школа сматрала да је тржиште слободно ако на њему једноставно нема директних интервенција, закон о бициклима показује да овај услов није довољан.
У том смислу иде даље и дефинише интервенцију других тржишта као други фактор условљавања, тако да та ограничења не би требало да постоје да би тржиште било истински слободно.
Модел ИС-ЛМ и закон о бициклима
Теоријско образложење закона о бициклу темељи се на моделу ИС-ЛМ, који успоставља одређени однос равнотежних тачака на тржиштима робе и новца.
Као што можемо видети у било којој симулацији која следи овај модел, успостављање вештачки високог курса повећало би куповну моћ постојећих монетарних биланса у иностранству, снижавањем цене увезене робе. Као последица тога, национална добра треба да се такмиче са другима чије ће цене бити индиректно регулисане, јер ће њихова апоена у локалној валути увек бити нижа од оне коју би тржиште обележило у нормалним условима.
Под овом претпоставком нашли бисмо се пред директно интервенисаним девизним тржиштем и другим, дубоко изобличеним државним прописима, иако се ово званично односи само на једно од њих.
Слично томе, закон којим се снижавају цене одређених добара на домаћем тржишту смањиће профитабилност предузетника у земљи и подстаћиће их да већи део своје производње продају у иностранству (ако су додатно сировине). Премије или репроматеријал , сличан ефекат ће се постићи и у финалним производима, јер су они конкурентнији захваљујући смањењу производних трошкова). Резултат би био бум извоза, што би утицало на платни биланс и повећало цену валуте.
У овом случају бисмо могли да потврдимо да ће се на тржиште робе директно интервенисати, али ни девизно тржиште није могло слободно да делује, јер је било под сталним притиском вештачких кретања трговинске биланце.
Закон о бициклима у новијој економској историји
Један од најближих примера контроле девизног тржишта током либерализације тржишта роба је закон о конвертибилности примењен у Аргентини деведесетих година. Током овог периода, Централна банка је усвојила долар као сидру и гарантовала курс 1: 1 са поштовање аргентинског пезоса.
Иако је мера обезбедила значајну стабилност девизног курса која је подстакла страна улагања захваљујући којима се економија земље може модернизовати, дугорочно је ефекат на укупну понуду добара био негативан јер је национална производња губила конкурентност (како на домаћем тржишту, тако и на домаћем тржишту). као у иностранству) и исплате долара које је Централна банка морала да изврши да би одржала вештачки курс постале су све више и више.
Када су губитак резерви и ниво спољне задужености били неодрживи, власти нису имале другог избора него да укину закон о конвертибилности, чиме започињу финансијску нестабилност која би довела до корралита и заронила Аргентину у дубоку економску кризу.
Случај Бретон Вудса
Супротно томе, историја такође има много примера, посебно 1970-их година након колапса Бреттон Воодс система и нафтне кризе. Један од најпознатијих случајева је случај Сједињених Држава, чија се влада одлучила за регулисање цена и зарада, истовремено дозвољавајући слободно кретање долара.
Намера је била да се заштити потрошачка моћ грађана од пустоши изазване ионако двоцифреном инфлацијом, али истина је да је раст плата на крају проузроковао прекомерно повећање фактора рада, што је резултирало губитком конкурентности извоза, повећан трговински дефицит и због тога пада цена долара.
На овај начин, девизно тржиште је одржавало званично слободно пословање, али је у стварности било снажно регулисано развојем цена и надница.
Закључак закона о бициклима
Главни закључак закона о бициклима је да свака интервенција на тржишту робе резултира дисторзијама на тржишту валута и обрнуто. Ова премиса би нам омогућила да кажемо да се интервенише на једно од два тржишта чак и када на њему не постоје директни прописи, већ на другом.
Стога је најбољи начин да се гарантује оптимално функционисање економије да њена два велика тржишта раде са потпуном слободом, баш као што је за покретање бицикла неопходно да се оба точка могу слободно ротирати. Међутим, све је речено, не смемо заборавити да није све засновано на оптималном функционисању економије. Понекад се прописи на тржиштима доносе са циљем побољшања социјалне заштите, чак и ако са економске тачке гледишта нису ефикасни.