Свап је финансијски дериват којим се две стране договоре да током одређеног периода размењују два финансијска тока (приход и исплате) камате у истој валути (свап каматне стопе) или у другој валути (свап девизни курс) на одређеној номинални и наводећи датум истека.
Свака страна уговорница двострано преговара о замени (тј. О њима се не преговара на организованим тржиштима). Ова чињеница чини коначно уговорени уговор кориснијим, флексибилнијим и прилагођеним почетним потребама које су, уз договор, следиле све стране.
Што се тиче њихове употребе и циља, они су производи који се користе и за шпекулације и за заштиту изложености ризику. Штавише, у случају замене каматних стопа, пошто не постоји размена номиналних, оне омогућавају заузимање позиција са полугом (види полугу).
Ова врста финансијског уговора рођена је 70-их у Великој Британији. С тим у вези, озлоглашеност замене постигнута је захваљујући операцији коју су Светска банка и северноамеричка компанија ИБМ спровеле 1981. године преко банке Саломон Бротхерс. Овим споразумом технолошка фирма ИБМ тражила је веће финансирање у доларима у замену за валуте из европских земаља, посебно франак и швајцарске марке. Светска банка је са своје стране настојала да добије средства у тим валутама.
Врсте замена
Најпопуларније врсте свопова су каматне и валутне свопе.
Спремни да инвестирате на тржишта?
Један од највећих брокера на свету, еТоро, учинио је улагање на финансијским тржиштима доступнијим. Сада свако може инвестирати у акције или купити део акција са провизијом од 0%. Почните да инвестирате одмах са депозитом од само 200 долара. Запамтите да је важно тренирати за инвестирање, али наравно данас то може свако да уради.
Ваш капитал је у опасности. Могу се применити и друге накнаде. За више информација посетите стоцкс.еТоро.цом
Желим да инвестирам са Еторо-ом- Замјене каматних стопа: Састоји се од плаћања фиксне периодичне камате од једне стране у замену за примање променљиве периодичне камате од друге стране која се односи на одређени индекс, као што је Еурибор, Еониа (обе се користе у евро зони) или Либор (Лондон). Не постоји размена главнице или валутни ризик, већ постоји ризик од каматних стопа, јер је основно средство депозит.
Постоје, пак, две врсте замене каматних стопа:
- Замјене каматних стопа (ИРС): Састоји се од размене каматних токова по фиксној стопи за остале по променљивој стопи у истој валути.
- Замјене основа: Састоји се од размене каматних токова по фиксној стопи за остале по променљивој стопи у истој валути, али са различитим фреквенцијама или основама. На пример, можете да замените интересе индекса који се односи на Еурибор 3 месеца у односу на Еурибор 6 месеци. У овом примеру тражимо део криве каматних стопа да би се кретао у једном смеру више од другог, па ћемо добити разлику за разлику изражену у базним бодовима. Ако се крене у супротном смеру, ми ћемо бити ти који ћемо платити супротној страни.
- Замене девизног курса: Састоји се од размене фиксних периодичних токова једне од страна у валути у замену за примање променљиве периодичне камате од друге стране у другој валути, као што је примање камата генерисаних у долару у односу на евро. На почетку и на истеку уговора постоји размена главнице, валутни ризик и ризик каматних стопа.
Постоје, пак, три врсте валутних свопова:
- Свап валута: који се састоје од размене кредита са фиксном каматном стопом у различитим валутама.
- Свап валута са променљивим курсом: који се састоје од размене зајмова са променљивом стопом у различитим валутама.
- Замјена међу валутама: који се састоји од размене зајма са фиксном каматном стопом за другу променљиву стопу у различитим валутама.
Пример замене каматних стопа
У овом случају претпостављамо да смо купили каматни свап. Тачније, купили смо двогодишњу замену каматне стопе (ИРС) за номиналну вредност од 1.000.000 валутних јединица где плаћамо фиксну стопу (тромесечни еурибор) и где ћемо добити променљиву каматну стопу (шестомесечни еурибор) .
Када купујемо двогодишњу пореску управу, очекујемо да ће шестомесечни еурибор бити бољи од тромесечног. Па, са 3 месеца ћемо плаћати фиксну стопу током целог живота замене, а уместо тога, за шестомесечну фазу имаћемо могућност да имамо већа поравнања са вишим каматним стопама.
У хипотетском случају да радимо супротно, односно продајемо двогодишњу пореску управу, очекиваћемо пад шестомесечних каматних стопа. Плаћали бисмо променљиву каматну стопу за 6 месеци, а фиксну за 3 месеца. Ако се шестомесечне каматне стопе погоршавају од краткорочних стопа током вежбања, платили бисмо нижи износ са нижим каматним стопама и добили бисмо фиксну стопу утврђену на почетку операције.
Шема поравнања успоставља се на следећи начин:
Можда ће вас занимати и удубљивање у Привремена структурна каматна стопа (ЕТТИ).
