Тест погодности МИФИД (Тест прикладности) је документ, у облику упитника, који процењује инвеститорово знање и искуство на финансијским тржиштима. Резултат теста погодности је листа производа, погодних за купца или не, у зависности од њихових околности.
Тест погодности потребан је за све малопродајне клијенте који ће купити сложене финансијске производе. Поред тога, биће неопходно и код уговарања неких несложених производа где клијент не преузима иницијативу, већ субјект који предлаже производе.
МИФИД говори о сложеним производима у вези са ризиком од економског губитка или банкрота са којим су повезани. Да би се то постигло, узима се у обзир кредитни ризик, ликвидности или тржишта. Између осталих, сматрају се сложени производи:
- Финансијски деривати
- Конвертибилне обвезнице и задужнице
- Субординирани дуг
- Проблеми са фиксним приходима са структуром
- Конвертибилне акције и повлашћене акције
- Бесплатна инвестиција ИИЦ
Кроз тест погодности, финансијске институције процењују своје клијенте на основу:
- Познавање финансијских тржишта: На пример, ако је клијент академски степен или ако је похађао курсеве обуке о пословању на берзи.
- Претходно искуство са инвестицијама: Колико пута сте, на пример, склопили уговор са ОТЦ дериватима у последње 3 године.
Директива МИФИД има за циљ да гарантује заштиту инвеститора, узимајући у обзир сложено и променљиво окружење финансијских тржишта. Кроз тест погодности покушава се спречити клијента да уговара производ који заправо не разуме или који није свестан ризика који са собом носи.
Тест подобности насупрот тесту погодности
Оба теста ентитети обично представљају заједнички. Међутим, они имају разлике:
| ТЕСТ ОДГОВОРНОСТИ | ||
|---|---|---|
| За које производе и услуге? | Садржај питања | Исход |
| Персонализовани савет
Управљање портфељем | Циљеви улагања клијента
Финансијска ситуација Финансијско знање и искуство | Профил ризика купаца:
Конзервативни Умерено Ризичан Други |
| Тест погодности | ||
|---|---|---|
| За које производе и услуге? | Садржај питања | Исход |
| Сложени производи (фиксни приход са структуром, подређени дуг, повлашћени, деривати итд.)
Неки несложени производи ако иницијатива за уговарање припада ентитету (средства, јавни дуг одређених земаља итд.). | Познавање финансијских тржишта клијента
Претходно инвестиционо искуство | Погодни производи за купца
Неприкладни производи |
Усклађеност са прописима МИФИД
Од 2007. године, све финансијске институције у државама чланицама Европске уније морају се придржавати захтева МИФИД прописа.. Његов делокруг се протеже на финансијске активности персонализованог саветовања, дискреционо управљање портфељем и уговарање средстава и хартија од вредности. Поред тога, МИФИД захтева од финансијских субјеката да класификују своје клијенте у следеће категорије:
- Прихватљив колега (подобна друга страна): Клијенти који због своје правне природе могу директно деловати на финансијским тржиштима. На пример, велике кредитне институције или компаније за управљање институцијама за колективно улагање (ИИЦ). Прописом се сматра да за ову врсту клијента није потребно проводити тест подобности и тест погодности, јер се претпоставља да имају највиши ниво финансијског знања и искуства.
- Професионално (професионални): Клијенти за које се претпоставља да такође имају велико финансијско знање за процену ризика одређене инвестиционе одлуке, али на нижем нивоу од оних који су категорисани као подобне друге стране. На пример, пружаоци инвестиционих услуга средње величине. Прописи такође не сматрају потребним спровођење тестова подобности и тестова погодности за ову врсту купаца.
- Трговци (малопродаја): Остали клијенти који нису обухваћени претходним категоријама и који немају широко финансијско знање. Заправо, већина појединачних и МСП клијената су малопродајни клијенти. У овом случају, МИФИД захтева највиши ниво заштите и увек ће бити потребно извршити и тест погодности и тест погодности. У ствари, оба теста морају се периодично прегледати за сваког клијента и, по потреби, модификовати ако се клијентово финансијско знање промени.