У последње време скоро сви кажу да је одвајање Грчке од евра неизбежно. Да ће криза евра експлодирати. Па, да видимо на јасан и једноставан начин шта би се догодило када би Грчка изашла из евра и заштониједна странка није за ову ситуацију у средњорочном периоду.
- Грчка би морала трошити огромне количине новца у логистици да се драхма врати у оптицај (допуните сву готовину на банкоматима у драхмама, конфигурација машина, издавање нове валуте, промена свих етикета, програми замене валута, образовање становништва итд.).
- Повећање извозаПошто њихова валута вреди мање, цене њихових производа у иностранству биле би јефтиније и самим тим би се више продавале.
- Повећање туризма, јер би очигледно за остале земље било јефтиније отићи на одмор у Грчку.
- Масовни лет капитала. Инвеститори и сви који имају здрав разум схватиће да ће новац који имате тренутно, ако га и даље будете држали на Драхмама, вредети много мање и зато ћете желети да га промените у другу валуту која неће девалвирати или девалвирати.
- Пошто ће сви желети да се реше грчког новца, где ће ићи да га подигну? За банке, а шта ће бити са банкама? Морате само да погледате историју да бисте сазнали шта се дешава ако сви желе да новац избаце из банке - иако ће избећи повлачење новца путем банкарске ограде. Ако Грчка изађе из еура, то ће значити Штазапочиње грчки финансијски систем. Које грчка држава не би могла да избави, што би изашло из банкрота (ако не можете да платите дугове сада или чак на даљину, замислите да ли су скупљи јер су девалвирали своју валуту).
- Кад се људи одрекну својих драхми, то ће још више депресирати, па ће грчка влада морати да контролише курс своје валуте,који утичу на спољну трговину и том огромном повећању извоза.
- Смањивањем вредности валуте новац који имају Грци вредеће мање и самим тим ће бити сиромашнији →Осиромашење Грка.
- Губитак суверенитета. Посматрамо како хеленска влада може доносити све мање и мање одлука својом вољом и након последњег спасавања који је разрадио тројка носове је Европе ушушкао у кухињу, уз рутинске инспекције како би се осигурало куда новац одлази. Са протестима које то за собом повлачи, јер ниједан народ не воли да му се одузима суверенитет.
- Економска стагнација. Ако се талас заоштравања и контракционих политика настави, биће потребно неколико година да Грчка почне да генерише економски раст и запошљавање. Продужење стагнације у Грчкој могло би се избећи вођењем експанзивне монетарне политике дела Европе и тако, бар, могло створити запослење, побољшавајући положај Грка.
Последице за Европу ако Грчка изађе из евра
Пре анализе могућих решења, погледајмо неколико последице изласка Грчке из евра за остатак Европе. За почетак узмите у обзир неизмеран износ новца који Грчка дугује европским банкама и државама (углавном француским и немачким) и ЕЦБ.
- Неплаћање ЕЦБ, банкама и европским државама. Са тако великим неиспуњавањем обавеза, ЕЦБ би морала да докапитализује свој биланс стања, што би економски било врло скупо (трошкови дуга би знатно порасли), а политички би били потребни месеци да све земље у Европи пристану да преузму одлука. Неки економисти сугеришу да Европа покушава да продужи преговарачки процес између Грчке и тројке како би се ослободила дуга који банке и државе одржавају у Грчкој. Нема смисла. Дуг је толико велик да би било брже испразнити Медитеран на кашику.
- Ефекат заразе другим земљама. Иако се чини мањим него раније, банкротом Грчке, економско преживљавање Португалије било би у великој опасности. А ако би Португал пропао, шта мислите да би на себе највише погодио португалски банкрот? Очигледно својим драгим суседима у Шпанији, наши партнери нису могли да нам исплате 65.700 милиона евра колико нам дугују (што можемо видети у чланку о дугу еврозоне), што је додатно закомпликовало кризу у Шпанији и Европи. И тиме би продубио рецесија, би генерисао још више незапослености и ко зна да ли бисмо и ми дошли до банкрота, што би произвело снажан глобални економски колапс. Будући да би европске државе падале попут домина и њихов банкрот утицао би на велику већину земаља на планети.
- Падајући у депресију у већини Европе, Немачка да која заснива своју економију на извозу, видеће како купци престају да купују од њега и такође би ушло у рецесију, изгубивши на тај начин економску снагу европског мотора.
После ове анализе јасно видимо да смо осуђени да се разумемо као браћа. И, за Грчку никако није добра опција да напусти евро. Најгоре последице останка Грчке у евру могле би се ублажити ако би ЕЦБ имала више моћи и издала еврообвезнице, које би, као што сам рекао у чланку о еврообвезницама, служиле да могу јефтиније да финансирају периферне земље, стимулишу тржиште тако да не треба вршити толико прилагођавања и смањивати рецесију. Трошкови финансирања немачке владе вероватно су били већи од тренутних трошкова. Међутим, за Немачку би то било много боље дугорочно решење него да Грчка не испуни свој дуг и изађе из евра. Разумљиво је да Немачка не жели да изгуби могућност финансирања да би нам помогла, чак и више када су уштедели, а периферне земље дуги низ година расипале новац, због ниских каматних стопа нижих од оних на које су имале право. Дугорочне еврообвезнице такође би биле корисне за Немачку, јер чак и ако не желимо, сви смо у истој торби.Да би Грчка остала у евру, неопходна јој је велика финансијска подршка партнера, флексибилнији распоред плаћања и прилагођавања, одобравање отказивања њеног дуга, што бисмо могли назвати „контролисаним банкротом“ и издавањем Еврообвезнице., Што би у великој мери олакшало финансирање периферних земаља и Европске фискалне уније.