Однос укупног дуга активе

Однос односа задужености и укупне активе служи за успостављање метрике степена задужености предузећа у односу на укупну имовину.

Када финансирају своју активност, компаније могу одабрати два начина. Или своју делатност финансирају сопственим средствима, или се финансирају преко својих поверилаца.

Његова формула за израчунавање је следећа:

Свака компанија мора у сваком тренутку да пронађе своју оптималну структуру капитала на основу својих потреба и тржишних услова. Однос дуга у укупној активи омогућиће нам да знамо који проценат активности предузећа (укупна имовина) финансирају његови повериоци (укупне обавезе).

Оптималне вредности односа укупног дуга активе

Као и обично, оптималне вредности односа увек зависе од сектора и казуистике сваке компаније. Међутим, вредности између 40% и 60% се сматрају адекватним.

Да је вредност већа од 60%, компанија би велики део свог финансирања препустила трећим лицима. То би могло изгубити аутономију у администрацији и управљању и створити велики терет камата. С друге стране, ако је однос испод 40%, компанија би имала веома висок ниво сопствених ресурса.

Пример прорачуна

Претпоставимо да компанија А има укупну имовину 100, а укупне обавезе 50. С друге стране, компанија Б има укупну имовину 100 и укупне обавезе 75.

Ако израчунамо оба омјера имамо следеће:

Однос дуга за компанију А. = 50/100 = 0,5
Однос дуга за компанију Б. = 75/100 = 0,75

Ако помножимо претходне примере са 100, видимо да компанија А 50% своје активности финансира са странцима, а осталих 50% сопственим средствима. На тај начин би предузеће имало структуру капитала у оквиру одговарајућих параметара.

Међутим, компанија Б 75% своје активности финансира спољним ресурсима, а само 25% сопственим средствима.

Значај оптималне структуре капитала

На основу структуре капитала сваког предузећа, економска ситуација би могла да утиче на њих у већој или мањој мери.

Примери су наведени у наставку.

Промене у каматним стопама могу бити главна главобоља за предузећа. Ако компанија има емисију неизмиреног дуга од 2%, а камате падну на 1%, компанија би платила 1% више на преостали дуг свог дуга. Ако би компанија имала на располагању готовину, могла би откупити тај дуг и поново издати дуг од 1%. У супротном, компанија би плаћала више камата него што би могла да плати под тржишним условима. Ово би одмерило ваше резултате.

Још један проблем би могао доћи годинама са лошим резултатима. Ако постоје године са лошим резултатима, компаније могу смањити дивиденду или је чак отказати. Али плаћање дугова не може се смањити, нити обуставити.

Према томе, а на основу примера компаније А и компаније Б, последње би биле знатно више погођене поменутим променама, јер већи део њене активности финансирају трећа лица.