Параметарски ВаР - шта је то, дефиниција и концепт

Параметарски ВаР је метода за процену ВаР (Вредност у ризику) користећи процењене податке о профитабилности и претпостављајући нормалну расподелу профитабилности. Такође је позната као метода варијансе-коваријанса или аналитичка метода.

Када имамо очекиване податке о поврату и историјски ризик (мерено стандардном девијацијом) користимо следећу формулу:

ВаР = | Р - з · δ | · В.

Где је Р очекивани принос, з, одговарајућа вредност за ниво значајности (на пример 1,645 за 5%), δ, стандардна девијација приноса и В, вредност инвестиције.

Параметарска ВаР метода је најједноставнија метода за израчунавање, с обзиром да је историјска ВаР, иако је можда лакша за разумевање, много мукотрпнија за израчунавање и, иако је мање прецизна од Монте Царло ВаР, лакша је за примену.

Пример параметарског ВаР са 95% поузданости

Замислите да је за одређену инвестицију од 100 милиона евра очекивани годишњи принос 5%, а историјска стандардна девијација те инвестиције 10% годишње. Са 95% поузданости израчунаћемо ВаР као:

ВаР = (5% - 1.645 · (10%)) · (100.000.000) = -11.450.000 евра

То значи да постоји 5% вероватноће да ћете изгубити најмање 11.450.000 евра у години и 95% вероватноће да је тај губитак мањи.