Методе вредновања засноване на доброј вољи

Преглед садржаја:

Anonim

Методе вредновања засноване на гоодвилл-у су методе процене вредности предузећа које користе вредност гоодвилл-а као референцу за вредновање предузећа.

Ова врста методе се сматра мешовитом, јер врши статички део процене и динамички део. Статички део има везе са текућом имовином предузећа. Са своје стране, динамички део покушава да квантификује вредност коју ће компанија створити у будућности.

Врсте метода процене засноване на доброј вољи

Широко говорећи, постоји седам врста метода процене заснованих на доброј вољи. Сви се слажу да је вредност предузећа једнака вредности нето имовине (А), плус вредности добре воље. У зависности од методе, гоодвилл ће се израчунати на овај или онај начин:

  • Класична метода процене

Ова метода разликује велике или индустријске компаније и малопродају.

За индустријске компаније формула је:

Спремни да инвестирате на тржишта?

Један од највећих брокера на свету, еТоро, учинио је улагање на финансијским тржиштима доступнијим. Сада свако може инвестирати у акције или купити део акција са провизијом од 0%. Почните да инвестирате одмах са депозитом од само 200 долара. Запамтите да је важно тренирати за инвестирање, али наравно данас то може свако да уради.

Ваш капитал је у опасности. Могу се применити и друге накнаде. За више информација посетите стоцкс.еТоро.цом
Желим да инвестирам са Еторо-ом

В = А + (н к Б)

  • В = Вредност компаније
  • А = Нето актива
  • ц = Произвољни коефицијент који изражава процењени раст добити. То је између 1,5 и 3
  • Б = Нето добит

Формула за мала предузећа је:

В = А + (з к Ф)

  • В = Вредност компаније
  • А = Нето актива
  • з = Проценат продајне цифре компаније
  • Ф = Наплата предузећа

  • Поједностављени метод скраћеног прихода од добре воље.

Ова метода је такође позната и као поједностављена метода Уније рачуновођа (УЕЦ). Израчунава се капитализацијом супер добити компаније са сложеном каматом. Ова супер добит није ништа више од добити из претходне године умањене за новац зарађен улагањем капитала једнаке вредности компаније по безризичној стопи.

В = (А + (ан к Б)) / (1 + иан)

  • В = Вредност компаније
  • А = Нето актива
  • ан = ажурирана вредност предузећа у н периода
  • Б = Профит предузећа
  • иан = повраћај улагања без ризика од ажуриране вредности компаније у н периода

  • Индиректна метода

Ажурира вредност давања по стопи приноса државних обвезница. Понекад се вредност накнада (Б) израчунава као просек претходних година.

В = (А + Б / и) / 2

  • В = Вредност компаније
  • А = Нето актива
  • Б = Профит предузећа
  • и = Дугорочни принос на државне обвезнице

  • Директна метода

Овај метод се разликује од претходног по каматној стопи која се примењује ™ и по томе што ажурира разлику између добити (Б) и нето имовине (иА), а не само добити.

В = А + (Б - иА) / тм

  • В = Вредност компаније
  • А = Нето актива
  • Б = Профит предузећа
  • иА = Ажурирана нето имовина
  • тм = дугорочна државна каматна стопа са фиксним дохотком помножена са коефицијентом између 1,25 и 1,5.
  • Методе куповине годишњих резултата

То је варијација претходних метода. Елиминишите коефицијент попуста (тм или 2) и додајте пројекцију у годинама (м).

В = А + м к (Б - иА)

  • В = Вредност компаније
  • А = Нето актива
  • Б = Профит предузећа
  • иА = Ажурирана нето имовина
  • м = Број година предвиђа се разлика између добити (Б) и ажуриране нето имовине (иА)

  • Метода стопе ризика и стопе без ризика

Има исти циљ као и скраћени метод дохотка, али укључује стопу са ризиком (т) и другу без ризика (и).

В = (А + Б / т) / (1 + и / т)

  • В = Вредност компаније
  • А = Нето актива
  • Б = Профит предузећа
  • т = Каматна стопа са ризиком
  • и = Каматна стопа без ризика

Критике метода вредновања заснованих на доброј вољи

Неки аутори указују да добра воља представља вредност нематеријалних елемената предузећа. У већини случајева то се не одражава на равнотежу, али у настојању да се уравнотежи, субјективно се прилагођава.

Стога неки методи засновани на доброј вољи истичу као произвољне. Односно, нису поуздане научне методе. Они се више заснивају на нагађањима и субјективним проценама него на стварности.

Морамо имати на уму да добра воља представља елементе као што су: портфолио клијената, имиџ бренда, стратешка савезништва, репутација итд. Погледајте добру вољу

На крају, морамо нагласити да се ове методе данас не користе широко. Они се и даље проучавају, јер нам помажу да схватимо како се компаније раније анализирају. У сваком случају, сваки аналитичар је слободан да анализира и вреднује компанију према методи коју сматра одговарајућом.