Израчуниве обавезе у готовинском односу

Рацио готовине је инструмент монетарне политике, а његов циљ је да гарантује минималну ликвидност субјеката који подлежу његовом усклађивању у облику резерви.

Усклађеност са обавезним резервама утврђује се као просек монетарних стања ентитета на њиховим рачунима резерви на крају сваког дана током периода одржавања.

Карактеристике

Главне монетарне функције система минималних резерви Еуросистем су следећи:

Стабилизујте каматне стопе на тржишту новца. Кроз механизам усредњавања утврђује се да ће се одржавање односа готовине обављати у просеку, тако да се ентитети могу суочити са пролазним потребама за ликвидношћу.
Допринети стварању или ширењу структурног дефицита ликвидности. Ово помаже Еуросистем како бисте повећали способност да ефикасно послујете као пружалац ликвидности.

Обавезани субјекти

Што се тиче обвезника, укључене су све националне кредитне институције и филијале кредитних институција које немају седиште у држави чланици која је приступила јединственој валути. Супротно томе, оне филијале основане ван зоне евра које припадају кредитним институцијама основаним у овој зони неће бити предмет минималне резерве.

Израчун резерви које ентитет мора одржавати добија се применом коефицијента на основу резерви. Заузврат, ову базу чине прикупљени депозити, дужничке хартије од вредности (хартије од вредности са фиксним приходом) и издати инструменти тржишта новца. Док ће резерве за покривање минималног захтева бити састављене на једном или више рачуна резерви Националне централне банке и биће деноминоване у еврима.

Израчуниве обавезе у готовинском односу

Тхе Европска централна банка Може применити различите коефицијенте на основицу резерви без прекорачења максималног ограничења утврђеног у Уредби Савета ЕУ од 10% обрачунских обавеза.

ЕЦБ дефинише три врсте урачунљивих обавеза:

1. Обавезе укључене у основицу за резерве на које се примењује позитиван однос резерви:

Депозити по виђењу.
Депозити до две године.
Доступно уз најаву до две године.
Хартије од вредности са фиксним приходом са роком доспећа до две године.

2. Обавезе укључене у основицу за резерве на коју се односи однос 0%:

Орочени депозити дужи од две године.
Доступно уз обавештење дуже од две године.
Привремени трансфери.
ХОВ са роком доспећа дужим од две године.

3. Обавезе изузете из основице резерви:

Обавезе према другим субјектима који подлежу систему минималних резерви, према ЕЦБ и НЦБ које учествују.

Износ који ће се држати у облику резерви одређује се применом одговарајућих коефицијената на скуп обавеза. Ентитети ће одбити 100.000 евра од обавезне резерве у свакој држави чланици у којој имају седиште.

Резерве се морају чувати на рачуну Националне централне банке, према утврђеном календару који је ЕЦБ објавила најмање три месеца пре почетка године, где су утврђени периоди одржавања резерви.

Резерве које држе ентитети награђују се по просечној каматној стопи, пондерисаној према броју календарских дана, која је резултат израчунавања у периоду одржавања најниже каматне стопе за главне операције финансирања. Прекомерни износ резерви над минимално потребним не надокнађује се.

Накнада (Рт) која се исплаћује депозитима који се држе у периоду одржавања „т“ добија се из следеће формуле:

Где:

Рт	Накнада коју треба платити за имања минималних резерви у периоду одржавања т.
Хт	просечна дневна поседовања минималних резерви у периоду одржавања т.
нт	број календарских дана периода одржавања т.
рт	врста накнаде за имања минималних резерви у периоду одржавања т. Примењиваће се обично заокруживање стопе накнаде на две децимале.
и	и-ти календарски дан периода одржавања т.
МРи	Гранична каматна стопа најновијег ОСП-а измирена пре или на календарски дан и.