Фискални штит - шта је то, дефиниција и концепт
Порески штит је сав онај трошак који се мора дисконтисати у билансу успеха компаније да би се остварила добит пре опорезивања (БАТ).
Према томе, што је већи порески штит, биће нижи БАТ и нижи порез на добит (ИС). На пример, финансијски трошкови, а то су камате плаћене на стечене дугове, представљају порески штит. Након њиховог одбитка, износ за који се процењује ИС опада. Објаснићемо ово касније на примеру.
Може се осигурати да, генерално, сви трошкови (оперативни, финансијски и ванредни) представљају порески штит јер смањују НРТ компаније.
Карактеристике пореског штита
Међу карактеристикама пореског штита су:
- Ради само када компанија генерише добит, а не губитак. У супротном, не би било ИС-а за плаћање.
- Не треба је заменити са пореским оазом, то је она земља или град у којем инвеститори узимају новац привучени различитим повластицама. То могу бити, на пример, ниски порези или обавеза да се подаци сачувају од штедише.
- Порески штитови су важни, пре свега, када укључени трошкови не генеришу прави одлив новца, односно када омогућавају плаћање мање пореза чак и ако нема издатака у готовини. Пример је амортизација чији ћемо ефекат објаснити касније.
- Да би се квантификовао порески штит, пореска стопа се множи са одбитком или износом.
Амортизација као порески штит
Амортизација, која служи као порески штит, одговара хабању узрокованом протоком времена на одређеној имовини. Власник заправо не врши никакве исплате, али мора да исправи пријављену вредност амортизоване имовине у финансијским извештајима.
На пример, погледајмо следећу табелу:
| Биланс успеха | Вредност у америчким доларима |
| Нето приход или продаја | 35.500 |
| -Трошкови продаје | 27.000 |
| Бруто маржа | 8.500 |
| -Општи, персонални и административни трошкови | 4.700 |
| ЕБИТДА | 3.800 |
| - Трошкови амортизације и резервисања | 300 |
| Зарада пре камата и пореза (БАИТ) или ЕБИТ | 3.500 |
| + Изванредан приход | 200 |
| - Ванредни трошкови | 1.500 |
| Обични профит | 2.200 |
| + Финансијски приход | 400 |
| - Финансијски расходи | 300 |
| Добит пре опорезивања (БАТ) или ЕБТ | 2.300 |
| - Порез на добит корпорације | 690 |
| ЧИСТИ ДОБИТ ИЛИ РЕЗУЛТАТ ГОДИНЕ | 1.610 |
Претпоставимо да трошак амортизације и резервисања одговара амортизацији машина која периодично износи 300 америчких долара. Ако се тај износ не може одбити, БАТ би износио 2.600 америчких долара, а ИС би, претпостављајући стопу од 30%, био виши., као што видимо доле:
| ЕБИТДА | 3.800 |
| - Трошкови амортизације и резервисања | - |
| Зарада пре камата и пореза (БАИТ) или ЕБИТ | 3.800 |
| + Изванредан приход | 200 |
| - Ванредни трошкови | 1.500 |
| Обични профит | 2.500 |
| + Финансијски приход | 400 |
| - Финансијски расходи | 300 |
| Добит пре опорезивања (БАТ) или ЕБТ | 2.600 |
| - Порез на добит корпорације | 780 |
| ЧИСТИ ДОБИТ ИЛИ РЕЗУЛТАТ ГОДИНЕ | 1.820 |
Према томе, порески штит или уштеде у уплатама у благајну ради амортизације били би следећи:
(2.600-2.300) к 0,3 = 90 америчких долара
Финансијски расходи као порески штит
Финансијски расходи су такође врста пореског штита. Они потичу од камата генерисаних дуговима које је компанија уговорила. Да бисмо то боље разумели, погледајмо пример.
Анализирајмо случај компаније АЗУЛ, која у последњој фискалној години представља следећи биланс успеха.
| Биланс успеха | Вредност у америчким доларима |
| Нето приход или продаја | 35.500 |
| -Трошкови продаје | 20.000 |
| Бруто маржа | 15.500 |
| -Општи, персонални и административни трошкови | 11.500 |
| ЕБИТДА | 4.000 |
| - Трошкови амортизације и резервисања | 1.200 |
| Зарада пре камата и пореза (БАИТ) или ЕБИТ | 2.800 |
| + Изузетан приход | 100 |
| - Ванредни трошкови | 1.400 |
| Обични профит | 1.500 |
| + Финансијски приход | - |
| - Финансијски расходи | 300 |
| Добит пре опорезивања (БАТ) или ЕБТ | 1.200 |
| - Порез на добит корпорације | 360 |
| ЧИСТИ ДОБИТ ИЛИ РЕЗУЛТАТ ГОДИНЕ | 840 |
Финансијски трошкови су камате произведене зајмом који је фирма стекла за куповину машина. Замислимо сада да је компанија, уместо да тражи зајам, прибегла сопственим ресурсима да би прибавила основна средства.
У том случају, под претпоставком да остатак података остане исти, уобичајени резултат био би једнак БАТ и ИС би се израчунао на 1.500 америчких долара
1.500 к (30%) = 450 америчких долара
Порески штит створен од камата био би:
(1.500 - 1.200) к (30%) = 90 УСД
Закључно, укључивањем плативих камата, нето добит предузећа опада. Међутим, порези уплаћени у благајну такође падају, што чак може значити и бољи резултат у извештају о новчаним токовима.
