Левериџ је стратегија која се користи за повећање добитака и губитака инвестиције.
Састоји се од коришћења кредита, фиксних трошкова или било ког другог алата при инвестирању који омогућава умножавање коначне профитабилности те инвестиције, било позитивно или негативно.
Виши степен полуге носи веће ризике. Дакле, иако се профит може знатно повећати, коришћењем овог ефекта полуге, губици се такође могу знатно повећати.
Термин „полуга“ потиче изполуга. Строга дефиниција полуге према РАЕ је: „подигните, померите нешто помоћу полуге“. Као што ћемо видети, овај концепт није далеко од онога што реч левераге значи, која користи дуг или фиксне трошкове као полугу за повећање могућности инвестирања.
Врсте полуге
Када компанија улаже у машине користи се полугом. Слично томе, када особа користи зајам за куповину куће или када инвеститор позајмљује новац за улагање на берзи, користи ову стратегију.
Први познати случај је оперативна полуга, док су друга два случаја финансијска. Погледајмо укратко од чега се састоји свака од ове две врсте:
- Финансијски додатак: Састоји се од коришћења дуга за повећање количине новца коју можемо доделити инвестицији. То је однос између сопственог капитала и кредита који се користи у финансијској операцији.
- Оперативна полуга: Састоји се од употребе фиксних трошкова за постизање веће профитабилности по продатој јединици. То је однос између фиксних трошкова и променљивих трошкова које предузеће користи у производњи добара.
Пример
Пример полуге могао би бити компанија која се задужује да би предузела пројекат. Користи се самим собом јер не улаже сопственим капиталом, већ спољним ресурсима.
Ако би компанија, уместо да се задужује, извршила докапитализацију да би извела овај пројекат, такође би добила потребан новац, али то не би било подстицајно.