Стамбене хартије од вредности са хипотеком (РМБС) Стамбене хипотеке осигуране) су врста хипотекарних дужничких обавеза чији новчани токови потичу из резиденцијалног дуга, као што су хипотеке, зајмови за стамбене кредите и субприме хипотеке.
Ове стамбене хипотекарне хартије од вредности састоје се од низа хипотекарних зајмова (у свим њиховим врстама), који се накнадно секјуритизују да би се могли трговати на финансијским тржиштима. Стога постаје активан врло мало течности за банку или кредитну институцију да хартије од вредности које тржишту нуде ликвидност, ослобађање финансијског средства које троши капитал из банке и може понудити принос већи од хипотеке. Један од најважнијих разлога за њихову секјуритизацију је тај што се ради о имовини која је скинута са биланса стања банке, то је начин да се рашчисти биланс, па према томе троше мање капитала при израчунавању коефицијената капитала банке који захтевају агенције регулатори.
У овом тренутку, у завршном делу процеса секјуритизације, а ваучер за степен (на енглеском Колатерализоване дужничке обавезе, ЦДО) је дужнички инструмент, у коме је средство обезбеђења које покрива обећање о плаћању скуп дужничких инструмената (у овом случају хипотеке), у којима могу постојати и други ЦДО. ЦДО је дериват кредита.
Врло је често наћи ЦДО са структуром која се појављује на доњем дијаграму (то је исти пример коришћен када смо објаснили ЦДО). Тамо где постоје различити кораци (транше): старији дуг, полукат и акције. Свако од њих ће на случај банкрота или неизвршења одговорити на другачији начин, у зависности од нивоа на којем се налази.
- Старији дуг: то ће бити они са бољим кредитним квалитетом (хипотеке са високим профилима куповне моћи, стабилан рад итд.), Они са најмање ризика и најсигурнији. Обично имају ААА рејтинг. -> Просечна профитабилност од 4% (мањи ризик мање профитабилност).
- Дуг полукат: они ће бити мало ризичнији од претходних, стога ће платити виши купон. -> Просечна профитабилност од 7% (средњи ризик, средња профитабилност).
- Акције: то је корак са највећим ризиком. Стога је прва која трпи губитке. Нема рејтинг. -> Већа профитабилност која не плаћа купон (већи ризик, већа профитабилност).
Спремни да инвестирате на тржишта?
Један од највећих брокера на свету, еТоро, учинио је улагање на финансијским тржиштима доступнијим. Сада свако може инвестирати у акције или купити део акција са провизијом од 0%. Почните да инвестирате одмах са депозитом од само 200 долара. Запамтите да је важно тренирати за инвестирање, али наравно данас то може свако да уради.
Ваш капитал је у опасности. Могу се применити и друге накнаде. За више информација посетите стоцкс.еТоро.цом
Желим да инвестирам са Еторо-омРизици за инвеститора у РМБС
Један од највећих ризика са којима се суочава инвеститор у РМБС је ризик пријевремене отплате.
Зајмопримци (они који се задужују) обично имају неку врсту могућности да предвиде цео или део хипотекарног зајма, а да им не наплате неку врсту казне. До ових ситуација долази када власници кућа одлуче, на пример, да купе нови дом или рефинансирају постојећи дуг када каматне стопе падну (финансирали би се јефтиније).
У овим ситуацијама нови зајмови не би заменили постојеће у кредитном портфељу који је створен за стварање РМБС. Стога је ризик за инвеститора да постоји одређена неизвесност када је у питању исплата главнице и камата од стране зајмопримаца.
Што се тиче рефинансирања постојећег дуга, каматне стопе играју основну улогу. Стога инвеститори у РМБС имају ризик рефинансирања не могу предвидети да ли ће камате расти или падати.
Сви ризици својствени овој врсти улагања зависиће од следећих фактора:
- Врсте кредита у портфељу.
- Доспећа кредита.
- Од фиксне камате (у просеку) на портфељне зајмове.
- Географски положај зајмова. На пример, нису исти стамбени зајмови код којих постоји већа вероватноћа за олује или земљотресе, ризик од пријевремене отплате разликује се од домова у којима су далеко од ове врсте ризика.