Новац који данас постоји у нашим друштвима можемо поделити на две врсте: с једне стране постоји готовина (физички новац сачињен од новчаница и новчића) и банкарски новац (дигиталне напомене попут оних које видимо на нашем банковном рачуну).
Готовину (кованице и новчанице) може створити само званична институција која је за то надлежна, централна банка. Банковни новац, с друге стране, може створити иста институција која израђује новчанице и кованице, али такође - и пре свега - приватне банке. Захваљујући њиховом привилегованом стању стварања новца издавањем дуга у облику депозита, када позајмљују новац појединцу, започињу круг стварања новца, убрзанмултипликативни ефекат новца.
Како то стварају?
Да би банке могле да добију ликвидност, централна банка државе им позајмљује новац. А на чему је заснована централна банка да би вам позајмила тај новац? У основи у дугорочним улагањима комерцијалне банке. На пример, ако банка позајмљује 200.000 евра за хипотеку (што је банкарска инвестиција), централна банка тој банци позајмљује приближно 200.000 евра, стварајући тај новац (електронски „штампан“). Уз то, централна банка ће краткорочно рефинансирати банку онолико пута колико је потребно док хипотеку не уплате хипотекарни.
Кад новац једном пређе у руке грађана, банке га могу и умножити. Да видимо а једноставан пример како банке множе новац, илуструјући како у а замишљена економија, банке примају 1.000 € и претварају у више од 90.000 €:
1. Пепе прикупља своју платну листу и полаже 1.000 € у банку А.
2. Банка А је законом обавезна да одржава проценат тог депозита у ликвидним резервама банке, након што положи остатак новца.
Проценат о коме говорим назива се однос готовине. На пример, у еврозони се тај проценат креће између 0 и 1%. У примеру ћемо користити 1%. Што је овај проценат нижи, то је већи новчани множилац.
Тада у банци А уштеде 1% тог депозита у својим резервама, односно уштеде 10 €, а преосталих 990 € позајмљују другој особи (Јохн).
3. Фуланито купује мотор од треће особе (Мариа) за 900 евра, задржавајући му 90 евра за посао.
4. Марија чува тих 900 € у банци А.
5. Банка А задржава 9 евра које по закону мора да положи у резерве и позајмљује Кармен 891 евра.
6. Цармен одлучује да тих 891 € остави у банци Б.
Видећемо колико новца сада има у овој економији, не рачунајући новац који се налази у резерви банака.
Пепе има 1.000 € у банци А.
Тако и тако у фиоци код куће има 90 €.
Мари има 900 € у банци Б.
Цармен има 891 € у банци Ц.
Тренутно у економији укупно има 2.881 евра. Банке су створиле 1.881 евра од 1.000 евра које је Пепе уписао.
Ако наставимо да развијамо пример и банка Ц позајмљује Царменин новац, а заузврат та особа га депонује у другој банци и тако даље, под претпоставком да свака особа подиже новац из банке и директно га поново уноси у другу банку, као што је то и учинила Марија и Кармен, сваки одобрени кредит могао би дати још један мали зајам (почетни кредит минус 1%), у бесконачно опадајућем низу, а од Цармениних 891 евра банке би створиле додатних 88.209 евра (891 / 0,01 - 891 ).
Новац створен: 1.881 + 88.209= 90.090 € !!!
Од 1.000 евра колико је уложио Пепе, банке су створиле још 90.090 евра који се распоређују међу многим људима.
Стварање новца од стране банака резултат је чињенице да банке не дају кредите на основу новца који имају, већ на основу онога што ће имати. У односу на пример, сав новац створен је од 990 евра које је банка А позајмила Фуланиту и које је платила Марији. Будући да је Фуланитов мотоцикл, једина права имовина у којој се подржава стварање овог новца.
Па да видимо како банке множе новац на основу дуга. Ово функционира све док Фуланито плаћа свој дуг, иначе би се процес зауставио. Ово је непредвидиви део система стварања новца заснованог на дугу.
Графички је то следеће:
