Хоризонтална анализа израчунава апсолутну и релативну варијацију коју трпи свака од ставки биланса стања или биланс успеха у два узастопна временска периода.
Стога се хоризонтална или динамичка анализа фокусира на откривање шта се догодило са рачуноводственом ставком у датом периоду. Обично се израчунава између две финансијске године и календарске године. Мора се узети у обзир да се користе апсолутне и релативне вредности, које су најкорисније за приказ варијација.
Како направити хоризонталну анализу
Начин израчунавања је врло једноставан. Биланс стања или биланс успеха потребан нам је две године. На тај начин, у прорачунској табели или помоћу одређеног софтвера додају се још две колоне. Прва је разлика између прошле и претходне године. Друга је стопа промене чија је формула следећа:
Колика је стопа промене (релативна вредност) израчунава колико се променљива повећава или смањује у два временска периода. Добијена вредност показује у процентима каква је била ова варијација. Знак нам говори да ли се повећао (позитиван) или смањио (негативан). Ова вредност је најрелевантнија у анализи.
Нека разматрања
Приликом прорачунавања морамо узети у обзир које игре упоређујемо. Није исто упоређивати дугове и основна средства. У првом случају, идеално стање је да се ови смање. У другом, у зависности од других фактора, може бити да се повећава. У вези са трошковима и приходима, могло би се изнијети слично образложење.
С друге стране, такође је неопходно поређење са просеком у сектору. Постоје предмети који расту мало у процентуалном смислу, али то је карактеристика одређене активности. На пример, у случају банака, каматне стопе се мало разликују из године у годину. Стога је погодно знати како се други понашају.
Практичан пример
Замислимо компанију која има биланс успеха попут приказаног. Ослободићемо се равнотеже. Имамо две колоне са вредностима у последње две године. Трећа колона означава апсолутну варијацију, а четврта релативну. Формулу за ово друго видели смо у претходном одељку.
Видимо да су приходи порасли за 20.000, што је 20% у односу на претходну годину. Повећале су се и залихе, док су се остали трошкови смањили. Финансијски резултат се побољшао повећањем прихода и смањењем потрошње. Видимо да је у овом случају варијација негативна, јер смо кренули од негативне вредности. Стога се тумачи као смањење. Укупни резултат се повећао за скоро 50%.
Корисност хоризонталне анализе постала је јасна, али да, то се не може учинити само. Мора се попунити осталим, као што су вертикала или омјери. На крају, компанија је сложена целина и из тог разлога се мора анализирати са различитих гледишта.
Финансијска анализа